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viernes, 26 de enero de 2018

El Bitcoin NO puede reemplazar al oro, Consejo Mundial


El Consejo Mundial del Oro (World Gold Council) ha vuelto hacer enfático al afirmar que el Bitcoin no puede remplazar al oro como valor refugio o cobertura contra otros activos, esta posición va en contra de algunos analistas que comenzaron a llamar al Bitcoin como el "oro digital".

Oro vs Bitcoin

Al momento editar este informe el Oro cotizaba sobre los US$ 1,350 dólares la onza, mientras que el Bitcoin bajaba un 4.5% hasta los US$ 10,650 dólares.

En un reciente reporte titulado "Las criptomonedas no pueden sustituir al oro", publicado el 25 de enero, el Consejo Mundial del Oro señala lo siguiente:

"En nuestra opinión, el oro es muy diferente a las criptomonedas, ya que este en menos volátil, tienen un mercado mucho más líquido y los más importante cotiza en un marco regulatorio establecido, otra diferencia es que el oro juega un papel muy importante en la carteras de inversión, en cambio las criptomonedas tienen diferentes fuentes de suministro y demanda".

Con respecto a la volatilidad, el consejo recuerda que, tras el colapso de Breetton Woods en los años 70, el oro se ha apreciado a una media de 10% anual, mostrando una volatilidad relativamente baja en los últimos 40 años.

Mientras que el Bitcoin ha experimentado un vertiginoso crecimiento durante los últimos años, la moneda digital incremento su precio en más de 13 veces solo en el 2017, mostrando una volatilidad  10 veces mayor al oro.

Volatilidad del Bitcoin contra otros activos
Volatilidad Oro Bitcoin
Volatilidad del Bitcoin - World Gold Council

El Bitcoin posee una volatilidad extrema, ello ha permitido que la moneda digital se desplome cerca del 40% desde mediados de diciembre cuando este alcanzó su pico máximo sobre los US$ 20,000 dólares. por lo tanto la media de su volatilidad se mueve a un 5% diario, lo que es muy bueno para los especuladores que buscan ganancias altas en tampoco tiempo.

La liquidez, una de las diferencias más marcadas con respecto a la liquidez es que las criptomonedas no tienen un mercado de dos vías, lo cual reduce su liquidez frente a la de otros mercados, además de los altos costos de operación como las comisiones de por transacción que superan los 6%, sumado el tiempo que toma para realizar una operación.

Para tener una idea más clara, el volumen diarios de negociación del Bitcooin es de unos 2,000 millones de dólares, casi igual al monto que negocia el ETF de oro GLD, pero apenas 1% de la cantidad negociada en el mercado del oro, los cuales asciende a unos 250,000 millones de dólares.

La demanda, El oro presenta una demanda muy diversificada, gran parte de ella proviene de la joyería, la cual representa entre 50 y 60% de la demanda anual desde de hace 20 años, seguido por la inversión con 30%, la tecnología con un 10%, y la demanda de parte de los bancos centrales con un 6%.

En cambio, el Bitcoin y el resto de las criptomonedas fueron creados para usarse como medios pago electrónico, aunque esta características podrían ser útiles, el gasto de bitcoins sigue siendo limitado ya que las tracciones se convierten en una "divisa fiat" debido a enorme volatilidad.

En cuanto al suministro, la generación del Bitcoin tiene un ritmo anual del 4%, es decir este programada para descender hasta cero hacia a el año 2140.

En cambio, el oro tiene una producción anual que supera las 3,299 toneladas, con un crecimiento anual del 1.7%, una ventaja interesante del oro respecto al Bitcoin es que este se aprovecha de un mercado de reciclaje, según datos un tercio del suministro anual provienen del reciclaje.

Regulación, la parte más complicada y amenazante para las criptomonedas es la regulación, el Bitcoin es una moneda digital descentralizada, nadie la controla, por lo tanto NO se sabe quiénes están detrás de ella, puede ser un dinero ilegal, evasores de impuestos, dinero del crimen organizado.

Las últimas caídas del Bitcoin fueron atribuidas a las crecientes preocupaciones de más regulaciones sobre el mercado de las criptomonedas, Corea del Sur es uno de los mayores mercados de criptomonedas, recientemente las autoridades están adoptando nuevas medidas a fin de disminuir la volatilidad y blanqueo de dinero.

En concreto, el Consejo Mundial advierte que el Bitcoin no puede ni podrá sustituir al oro como valor refugio y activo de inversión, el oro sigue siendo el activo de cobertura contra la inflación y el dólar, con un mercado transparente y regulado.

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