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jueves, 8 de febrero de 2018

¿Por qué baja el oro?


Bajada del oro hoy - ¿Por qué baja el oro? ¿Qué factores que influyen en el precio del oro? ¿Cuál será la tendencia del oro en los próximos días?. Este jueves los futuros del oro cotizaban entre las ganancias y las perdidas en la Bolsa de Metales de Londres (LME) el metal precioso sigue bajo presión tras el fortalecimiento del dólar americano, mientras los inversores siguen asimilando el reciente desplome de los mercados financieros.


Al momento de redactar este informe el oro se negocia sobre los US$ 1,322 dólares la onza, mientras que su par la plata cotiza sobre los US$ 16.42 dólares.

El índice del dólar que mide la evolución del billete verde frente a una canasta de monedas subía un 0.26% hasta los 90.39 puntos, el dólar ha subido cerca de 3% en los últimos días apoyado por las crecientes expectativas de una postura mas dura por parte de la Reserva Federal (FED) en torno a los tipos de interés.

Indice dólar
Evolución del índice dólar

La FED había pronosticado hasta un máximo de tres subidas de tipos durante el 2018, sin embargo los recientes riesgos inflacionarios podrían extender las previsiones de la FED a cinco subidas de los tipos de interés en los Estados Unidos, estos oscilan en un rango de 1.25 a 1.50%.

Otro factor que ha apoyado al reciente rally del dólar, fueron de los datos de empleo publicados la semana pasada, el Departamento de Trabajo de los Estados Unidos informó de la creación de 200,000 empleos durante el primer mes del año, esta cifra fue superior al consenso de los analistas que esperaban la creación de 184,000 empleos, la anterior lectura fue de unos 148,000 empleos, lo que suscitó preocupaciones en torno a la subida de la inflación e hizo dispararse el rendimiento de los bonos.

"Por lo general un dólar alto tiende a encarecer el precios de los metales preciosos, mientras que un dólar débil hace más atractivo a los metales".

Los precios del oro y el dólar se han vuelto sensibles a las modificaciones de los tipos de interés, una subida de tipos tiende a fortalecer al precio del dólar provocando una presión bajista sobre la mayoría de las materias primas.

El oro ha subido cerca de 12% durante el 2017, impulsado por la debilidad del dólar americano y las crecientes tensiones geopolíticas entre los Estados Unidos y Corea del Norte, el billete verde cotiza sobre sus niveles mínimos de hace tres años.

Evolución S&P 500 - Dólar
Comparativa - S&P 500 / Oro / Dólar

El metal precioso llego hasta un máximo de US$ 1,360 dólares el pasado 25 de enero, apoyado por la debilidad del dólar que llego a cotizar a niveles mínimos de hace tres años sobre los 88.00 puntos, sin embargo los recientes riesgos inflacionarios ha impulsado al alza al dólar provocando una corrección en el oro.

A inicios de año, los analistas del Citigroup advirtieron que la tendencia negativa del dólar continuara durante el 2018, estas previsiones tomaron más fuerza tras las declaraciones del secretario del Tesoro de los Estados Unidos, Steven Mnuchin, quien dijo que "la reciente debilidad del dólar es muy bueno para el comercio", esta postura adoptada por el gobierno americano podría seguirá afectando negativamente al dólar.

El oro es considerado como el mejor valor de refugio en momentos de crisis económica y geopolítica, además ser un activo que se usa como cobertura contra el dólar, la inflación y las modificaciones de los tipos de interés, analistas y gestores de fondos de inversión recomiendan al oro como parte de nuestra cartera de inversión.

¿Y cómo puedo invertir en oro?

1.- Comprando oro físico

La compra de oro físico es la opción más popular entre los inversores particulares en todo el mundo, ya que le da la opción al cliente de tener bajo su custodia al metal precioso, a lo largo de la historia muchas civilizaciones han reconocido al oro como el mejor valor refugio ya que este nunca pierde su valor.

Sin embargo el invertir comprando oro físico aumenta nuestros costos, ya que debemos buscar un lugar seguro para su almacenamiento, como por ejemplo las bóvedas de los bancos, por otro lado esta el castigo que podrían aplicarse por parte de los comerciantes de oro físico, lo que supone un problema al momento de vender nuestro oro.

2.- Invertir en bolsa comprando ETFs

Los ETFs de oro son fondos cotizados en bolsa que replican el comportamiento del precio del oro, esta es una mejor alternativa que comprar oro físico, esto debido a fluidez de negociación, ya que se pueden comprar y vender con muchas facilidad y seguridad.

Los ETFs mas conocidos en bolsa son (GLD:NYSE), (NUGT:NYSE) y (DUST:NYSE) estos cotizan en la Bolsa de Valores mas grande del mundo, Wall Street y pueden ser adquiridos desde cualquier país a través de una agente bursátil.

  • GLD: Replica a favor el rendimiento del precio del oro.
  • NUGT: Replica el triple rendimiento de los indices mineros de oro.
  • DUST: Replica de forma inversa el triple rendimiento de los indices mineros

Para este tipo de inversiones se recomienda tomar sus precauciones ya que estos instrumentos de inversión poseen un alto grado de volatilidad.

3.- Fondos de Inversión

Este tipo de inversiones es para las personas que no se atreven a comprar oro físico y ETFs, pero de alguna manera buscan beneficiarse de las subida del metal precioso, estos fondos de inversión son mas conservadores, estos fondos invierten comprando acciones mineras (Buenaventura, Barrick Gold, Newmont Mining, etc.), aquí las rentabilidades son mínimas pero seguras.

Conclusiones.

- Los factores que influyen en el precio del oro: Dólar, Inflación, Tipos de interés, Crisis.

- El oro es considerado como el mejor valor refugio ante las crisis económicas y políticas.
- El oro también es utilizado como cobertura contra el dólar, inflación y tipos de interés.
- Debemos vigilar el dólar y el calendario económico ya que estos influyen el precio del oro.

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